您当前的位置:首页 > 热点资讯 > 正文

开源证券：给予人福医药买入评级|动态焦点

时间：2023-03-27 10:22:57 来源：证券之星

(相关资料图)

开源证券股份有限公司蔡明子,吴明华近期对人福医药进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：业绩符合预期，“归核聚焦” 效果显著》，本报告对人福医药给出买入评级，当前股价为24.53元。

人福医药(600079)
业绩符合预期，维持“买入”评级
3月23日，公司发布2022年年报，2022年实现营业收入223.38亿元，同比增长8.71%；实现归母净利润24.84亿元，同比增长88.60%；实现扣非归母净利润15.48亿元，同比增长53.92%。我们维持2023-2024年收入预测，新增2025年收入预测，预计2023-2025年公司营业收入为249.77/275.84/292.39亿元；我们维持2023-2024年的归母净利润预测，新增2025年归母净利润预测，预计2023-2025公司归母净利润为22.34/27.83/31.69亿元。2023-2025年的EPS为1.37/1.70/1.94元，当前股价对应PE分别为18.1/14.5/12.8，维持“买入”评级。
坚定落实“归核聚焦”，效果显著
报告期内，公司出售汉德人福、天风证券、百年康鑫、杭州福斯特等公司股权以及乐福思集团海外两性健康业务等资产，收回投资款约39亿元；同时，公司严格控制债务规模，持续优化债务结构，资产负债率由期初的55.79%降至报告期末的50.19%。随着公司非核心资产的持续剥离，以及核心资产良好的盈利能力，我们预计后续公司的资产负债结构将进一步优化。
立足优势细分领域，多个产品获批上市
公司研发管线丰富，报告期内，广金钱草总黄酮胶囊、注射用苯磺酸瑞马唑仑（新增适应症及规格）、盐酸羟考酮缓释片等产品先后获批上市；盐酸氢吗啡酮缓释片、布洛氢可酮片、对乙酰氨基酚注射液等已申报生产，进入审评阶段；一类中药白热斯丸、一类化药RFUS-144注射液、二类化药注射用RF16001、盐酸右美托咪定鼻喷雾剂、右美托咪定透皮贴剂、氨酚羟考酮缓释片等项目获批开展临床试验；随着在研产品的不断上市，以及在研项目的不断增加，我们预计公司在麻醉、维吾尔民族药等优势细分领域的竞争力将进一步加强。
风险提示：产品降价风险；归核化力度和进展不及预期；新品上市不及预期；产品销售不及预期等风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券罗佳荣研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达91.38%，其预测2023年度归属净利润为盈利21.28亿，根据现价换算的预测PE为19.06。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为29.59。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，人福医药（600079）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标2.5星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

标签：

开源证券：给予人福医药买入评级|动态焦点

最新文章推荐

资讯中心

热点资讯